OTC 衍生品 PM 全面学习计划

目标：让你学完后，能无缝与工作中遇到的所有同事交流，理解他们，并设计内部业务系统。

学习理念

不是”学知识”，而是获得角色地图——每个同事每天几点在做什么、需要系统做什么、你该何时找他们谈什么。

阶段划分

阶段一：角色作息地图（Who + When + What）

产出 5 个文件，分别覆盖一个角色的全天工作流：

• 销售：几点晨会、几点路演、几点报价、几点做材料；每项工作需要系统提供什么
• 交易员：盘前准备、盘中对冲、收盘结算、PnL 归因的时间线和系统需求
• 运营（OP）：确认书流程、结算对账、抵押品操作的时间窗口
• 风控/Risk：日间监控、日终计算、限额管理的时间线
• 合规：准入审核、交易检查、监管报送的节奏

每个角色文件包含：

• 典型一天时间线（精确到 30 分钟）
• 每项工作的系统需求清单
• 常见痛点（系统没有做好的地方）
• 你该怎么和他们沟通（话术要点）

阶段二：产品深度拆解（What exactly）

每个主流产品一个文件，不是概念介绍，而是 PM 必须知道的业务规则和数据细节：

• 收益互换：资金计算规则、追保线/平仓线算法、公司行动调整公式
• 场外期权：定价输入参数、Greeks 行为、行权处理流程
• 雪球：敲入敲出判定算法、Delta 对冲模拟、Margin 计算
• 结构化票据：发行流程、兑付流程、估值方法
• 跨境 TRS：外汇管理规则、额度计算、结算流程

阶段三：全流程沙盘（End-to-End）

一条交易从需求到完结，逐一环节拆解，附带每环节的系统交互图和数据流转。

阶段四：系统功能清单（System Requirements）

产出每个子系统的功能列表、数据模型、外部接口、关键算法。

阶段五：监管与合规实战

不只是法规条文，而是监管 checklist——每项要求在系统中如何实现。

下一步

请你说从哪个阶段开始，我来产出第一份深度文件。