行为经济学对标准模型的挑战
有限理性、启发式与偏误——人类为什么不按经济模型做决策
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一、核心概念定义
有限理性（Bounded Rationality）
Herbert Simon（1955）提出：人类决策者的信息处理能力、计算能力、注意力都是有限的。因此，理性是”有限”的——人们 satisfice（满意即可），而不是 optimize（最优）。
标准模型假设：完全理性 → 能处理所有信息 → 做出最优选择 现实：有限理性 → 启发式（heuristics）→ 系统性偏误
前景理论（Prospect Theory, Kahneman-Tversky 1979）
描述人们在风险下的实际决策行为，核心发现：
- 参照依赖（Reference Dependence）：效用来自相对于参照点的 gains/losses，而非绝对财富
- 损失厌恶（Loss Aversion）：损失的痛苦 ≈ 2-3 倍于同等收益的快乐
- 概率 weighting：人们高估小概率、低估中高概率
- 确定性效应：在确定收益和概率收益之间，人们过度偏好确定收益
启发式与偏误（Heuristics and Biases）
- 锚定效应：过度依赖最先获得的信息
- 可得性启发：根据想起某事的容易程度判断概率
- 代表性启发：根据相似度判断概率，忽视基础比率
- 过度自信：系统性地高估自己的知识准确性
二、学科直觉
- “经济人”（Homo Economicus）是虚构的：标准模型假设的人是”完全理性、自利、一致偏好”的。现实中的人是”有限理性、社会性、随时间变化偏好”的。这不是说人是”不理性的”——而是说理性有边界。
- 偏误不是噪音，是系统的： anchoring、loss aversion、overconfidence 不是随机错误，而是可预测的、跨文化的、甚至在猴子身上都能观察到的系统性偏误。这意味着行为经济学是可建模的，不是”心理学而已”。
- 助推（Nudge）的核心是 Choice Architecture：通过改变选项的呈现方式（默认选项、顺序、框架）影响选择，而不改变选项本身。这不限制自由选择，只是利用已知的偏误来引导更好决策。
三、跨学科应用
产品设计：默认选项的力量
器官捐献：默认”不捐献”的国家，捐献率约 15%；默认”捐献”的国家，捐献率约 90%。同样的选择集，不同的默认 → 截然不同的结果。
金融：处置效应（Disposition Effect）
投资者倾向于过早卖出盈利股票、过晚持有亏损股票。
原因：损失厌恶 + 参照点 = 买入价。实现盈利 = gains（想锁定），实现亏损 = losses（想避免）。
行为金融学含义：处置效应导致”高抛低吸”的反向操作——卖出赢家、持有输家 → 降低投资回报。
政策：助推 vs 强制
助推（Nudge）：改变 Choice Architecture，不限制选择自由
- 自动注册养老金计划（默认加入，可退出）
- cafeteria 设计把健康食品放在眼睛水平
- 邮件默认” plain text “而非” colorful HTML”
强制（Mandate）：限制选择或施加惩罚
- 要求所有人必须加入养老金
- 禁止销售垃圾食品
Thaler & Sunstein 的核心论点：在很多场景下，助推比强制更有效、更尊重自由。
练习题
单选题
有限理性（Bounded Rationality）的核心是？
前景理论中，损失厌恶的核心发现是？
参照依赖（Reference Dependence）意味着？
确定性效应的核心是？
助推（Nudge）的核心特征是？
处置效应（Disposition Effect）是？
启发式（Heuristics）的本质是？
案例分析
C1. 案例：某公司推出"自动加薪"政策——员工默认涨薪 10%，可选择拒绝。结果：接受率 85%。如果改为"默认不涨薪，员工需申请才涨"，结果会如何？
反事实思考题
T1. 反事实：如果所有人都完全理性（无启发式、无偏误、无限计算能力）。对"助推"政策的影响？